西安交通大学与加拿大阿尔伯塔大学合作举办的金融财务管理硕士学位教育项目2026级1班顺利完成《投资学》课程学习。本次课程由邵裴老师与骆蕾老师联合授课，两位老师分工明确、循序渐进，带领同学们系统学习现代投资学的核心理论、定量计算方法及真实金融市场投资案例，帮助大家构建起系统、完整的投资分析知识体系，进一步提升金融分析与投资决策能力。

主讲老师

邵裴

现任加拿大莱斯布里奇大学商学院副教授、金融学博士、特许金融分析师。

邵裴教授先后取得北京大学经济学学士学位、英国利兹大学金融学硕士学位、加拿大约克大学经济学硕士学位、加拿大约克大学金融学博士学位。

邵裴教授主要研究银行与金融机构、银贷市场、辛迪加贷款、二级银贷交易市场、机构投资者、公司金融、公司上市、公司兼并与收购。

骆蕾

现任西安交通大学管理学院助理教授、会计与金融学博士、硕士生导师、国际金融分析师。主要专注于公司治理结构与企业绩效；高管薪酬等方面的研究。

骆蕾教授先后取得西安交通大学管理学学士、新加坡国立大学会计与金融学硕士、新加坡国立大学会计与金融学博士。

一、理论筑基：构建系统化的投资分析框架

《投资学》是同学们的核心专业课程之一，旨在帮助学生理解各类投资活动背后的底层经济逻辑，树立风险与收益相平衡的投资理念，培养系统化、专业化的金融分析与投资决策能力。

课程以风险与收益的权衡关系为主线，遵循由浅入深、层层递进的教学思路，系统讲解现代投资决策的核心原理与经典分析框架。课程内容涵盖投资组合选择、资产定价理论、有效市场假说、行为金融、证券估值分析、固定收益证券、金融衍生工具以及投资组合绩效评估等关键模块，全面覆盖资本市场主流投资品种与投资分析方法。

为避免课堂学习流于枯燥、进一步提升同学们的课堂参与度与知识吸收效率，本课程采用了课前小组案例研讨、课上理论讲授与案例习题计算相结合、案例汇报与课堂测试相补充、课后小组作业相衔接的闭环式教学模式。多元化、立体化的教学安排，将理论学习、实操计算、案例分析与课后巩固紧密结合，有效提升了课堂学习质量，帮助同学们在学练结合中深化理解、在实践应用中实现知识迁移。

邵裴老师主要负责投资学基础理论体系的讲授，为整门课程搭建起清晰、完整的知识框架。授课内容涵盖投资环境与投资问题分析、风险与收益的度量方法、现代投资组合理论、资本资产定价模型及其延伸理论、有效市场假说、行为金融与技术分析、股票估值理论等核心知识模块。

通过系统的理论讲解，同学们进一步厘清了资本市场的运行规律、投资者的行为逻辑以及资产定价的底层原理，为后续学习固定收益证券、金融衍生品及投资组合绩效评估等内容奠定了扎实的理论基础。

课堂学习不仅限于理论讲授，还融入了小组案例分析与汇报。同学们围绕《民生基金：风险管理策略》案例展开深入研讨，并完成课堂汇报。各小组结合课堂所学的投资组合风险控制、风险分散与收益匹配等理论，对公募基金的投资管理模式及风险控制体系进行了全面分析。通过案例展示、小组交流与老师点评，同学们进一步理解了投资理论在真实基金投资管理中的实际应用，提升了理论迁移能力与实务分析能力。

二、实践赋能：在计算训练与案例研讨中深化理解

在前期权益投资与基础理论学习的基础上，骆蕾老师将教学重点进一步延伸至固定收益市场、金融衍生品与投资组合绩效评价，注重实操计算与实际应用，帮助同学们将理论知识转化为具体的分析与解决问题的能力。

在固定收益证券模块中，课程围绕固定收益证券、货币市场与风险管理展开。骆蕾老师从债券的基础概念入手，细致讲解债券的基本属性、估值与定价原理、溢价与折价发行的逻辑、利率期限结构理论、利率风险识别以及债券赎回等重要知识点。授课过程中，老师带领同学们同步进行公式推导与数值计算，让大家在理解理论的同时动手实操，进一步加深了对金融公式、债券定价机制及其内在逻辑的理解。

为进一步夯实计算能力、突破固定收益模块的学习难点，老师在理论讲授结束后，专门预留一个多小时，带领全班同学集中完成专项练习。练习内容包括7道债券价格与收益率计算题、6道债券投资组合管理题，共计十余道经典题型。通过高强度、针对性的训练，同学们进一步熟悉并掌握了债券定价、收益率换算、利率风险测算及债券组合管理等核心实操技能，提升了固定收益领域的解题能力与市场分析能力。

除计算训练外，课程还通过案例研讨，引导同学们深入理解金融工具的运行机制与投资风险。十个学习小组共同围绕《泰晶转债之行——“双赢游戏”终成梦？》案例展开汇报，针对案例设置的十大核心问题，从可转债的基本属性、定价机制、市场套利逻辑、投资风险及市场博弈等角度进行全面分析。

汇报过程中，各小组积极分享观点、交流分析思路，相互补充、相互启发。老师则针对各组汇报内容逐一进行细致点评，及时纠正分析误区、补充专业视角，带领同学们深入理解可转债兼具债券与期权双重属性的特点，并进一步认识资本市场中的投资机遇与潜在风险。通过案例分析与课堂互动，同学们不仅加深了对可转债相关理论的理解，也进一步提升了独立分析问题与综合研判市场的能力。

在完成案例汇报后，课程继续推进期权市场与投资组合绩效评估两大模块的学习。期权部分涵盖期权的基本类型、期权策略、期权价值的决定因素、套利策略及隐含波动率等内容；投资组合绩效评估部分则涉及风险调整后收益、基金组合比较、传统绩效评估方法及相关指标的应用等知识。通过这两大模块的学习，同学们进一步补齐了衍生品投资与组合业绩评价方面的知识，推动投资学知识体系向更加全面、系统的方向延伸。

三、学以致用：以专业积累赋能未来金融实践

通过本次《投资学》课程学习，同学们逐步构建起“理论基础—产品分析—实操计算—案例应用—绩效评价”的完整投资分析框架。从宏观层面的市场理论，到股票、债券、可转债、期权等具体金融工具，再到投资组合构建、风险管理与绩效评估，各个知识模块层层递进、环环相扣，共同构成了系统化的投资分析体系。

课程中的理论讲授夯实了同学们的专业基础，大量计算练习强化了大家的定量分析与实际操作能力，真实金融案例研讨则进一步锻炼了同学们的市场思维、独立思考能力与综合分析能力。多元化的教学形式将理论知识与实际应用有机结合，让大家在学习中理解市场逻辑，在计算中掌握分析方法，在案例中提升实践能力。

此次课程学习收获颇丰。同学们不仅进一步巩固了投资学的核心知识，也在系统学习与实践训练中逐步培养起理性、审慎、系统的金融投资思维，为后续高阶金融课程的学习以及未来金融实务研究奠定了扎实的专业基础。

未来，同学们也将继续以扎实的理论知识为基础，以严谨的分析方法为支撑，在不断探索与实践中提升金融专业素养，将课堂所学转化为分析现实问题、理解金融市场与辅助投资决策的能力。

文字作者 | 詹学芹

拍摄 | 詹学芹、刘瑛琦

出品 | 西安交通大学管理学院国际项目创业与投资实践教学基地

学习感悟

中加合办MFM项目2026级1班 王倩倩

通过《投资学》课程的集中学习，收获扎实。课程围绕由邵裴老师和骆蕾老师讲授，通过固定收益与期权两大板块展开，一方面梳理了债券利率风险、久期管理、免疫对冲等核心逻辑，另一方面结合期权组合案例，讲解衍生品的收益结构、盈亏测算思路，课堂上分小组对专项课题进行了讨论汇报，通过不同的视角对案例进行剖析，课后通过考试及时复盘巩固，把理论模型落地到量化测算的实际当中。

作为一名金融从业者，这套分析框架可以直接用到日常工作里。在我们和大企业客户对接时，能够更好理解客户持有的债券、结构化衍生品的风险收益特征，看懂客户真实的风险敞口；在企业授信审批环节，有助于帮助我们评估企业投融资方案中的利率波动风险，识别隐藏在金融工具里的潜在风险点；在参与专业商会洽谈时，也能更专业地和同业、客户交流利率对冲、资产配置思路，给出贴合企业实际的金融建议。这次学习补齐了我在组合风险测算上的短板，切实提升了我的业务专业性，后续我会把这套分析方法运用到业务研判中，提升方案评估和风险识别能力。 

中加合办MFM项目2026级1班 杨雯

《投资学》的课程由邵裴老师与骆蕾老师联袂授课，理论结合实操，搭建起完整的投资知识体系。我在银行工作了十几年，平时需要接触企业授信尽调、套期保值、外汇期权衍生业务及金融机构同业对接，本次学习让我收获良多。

邵裴老师的授课夯实了我的底层投资理论。从风险收益测算、马科维茨组合理论、CAPM模型，到有效市场假说与行为金融理论，为授信尽调提供了有力分析工具。企业的对外股权投资、股权质押资产是重要偿债保障，借助估值方法，我可以交叉核验股权资产价值，同时识别企业管理层非理性投资行为，提前防范投资失利带来的现金流风险，提升授信研判的审慎性。

骆蕾老师主要围绕固收与衍生品的课程，与我的业务高度契合。债券定价、久期、凸性、信用风险、利率期限结构等内容，有助于我在同业机构业务对接、企业发债及债券资产尽调中，更好研判利率与信用风险。期货、期权相关内容，加深了我对外汇期权、商品套保原理、各类期权策略以及定价模型的理解。面向外贸、大宗商品类企业设计汇率、原料对冲方案时，我能够更清晰阐释产品损益结构，同时严守合规底线，充分揭示衍生品尾部风险。

本次课程覆盖权益、固收、衍生品，融合理论、实操案例分析与风控，帮我打破碎片化业务思维，建立系统化风险研判框架。后续我将把所学运用到日常工作中，坚持量化支撑、风控优先，为企业与同业伙伴提供更专业的综合金融服务，做到知行合一。

中加合办MFM项目2026级1班 胡振宇

《投资学》课程从投资要素、投资组合理论到固定收益、证券分析与衍生品，逐层展开。过去看市场容易停留在孤立结论上，而课程让我理解收益必须放在风险敞口和组合约束中衡量——有效多样化、CAPM与套利定价理论，本质上都是在回答“承担这份风险是否获得了足够补偿”。课程还通过案例讨论进一步把抽象模型拉回真实决策：估值不是套公式，而是先判断宏观与行业条件，再用模型检验假设边界。后续复盘时我会先问三个问题：风险来源是什么、定价是否覆盖了风险、组合层面是否真正分散。这比记住任何单一结论都更有长期价值。